Titlurile de stat un balast în dauna cash
In aceasta perioada este foarte important sa stii ceva ce nu este sexy
Se numeste contabilitate
Daca stii contabilitate intelegi ca in acest moment economia mondiala este un mare joc de Popa Prostul
Probabil, doar 1% dintre oameni stiu contabilitate
Nici macar cei care joaca pe bursa nu stiu sa citeasca datele contabile ale firmelor in care baga banii
In acest articol explic care sunt jokerii din acest joc de Popa Prostul
Vei intelege in ce directie se duce economia
1 Sistemul bancar si fondurile de pensii
Bancile isi inregistreaza activele la valoare contabila
Dar este o mare diferenta intre valoarea contabila si valoarea reala
Valoare reala este valoare pe care o obtii daca vinzi acel activ
De exemplu in sistemul bancar din US activele contabile sunt mai mari cu 500 miliarde $ fata de valoarea reala
Pe romaneste, daca bancile ar vinde aceste active ar avea o pierdere de 500 miliarde $
Ups
Cand bancile sunt obigate sa vanda activele deoarece au nevoie de cash, apar falimentele bancare
Vezi falimentele bancare de acum 2 ani din America: Silicon Valley Bank, First Republic Bank etc
Aceasta situatie exista si in sistemul bancar din Romania
30% din activele sistemului bancar din Romania reprezinta titluri de stat emise de Romania
Aceste titluri sunt inregistrare in contabilitate la valoarea contabila
Dar valoarea reala este mai mica deoarece bancile au cumparat in ultimii 10 ani titluri de stat cu dobanzi de 4-5% iar acum dobanzile sunt 7%
Daca le-ar vinde, bancile si fondurile de pensii ar avea pierderi mari
Asta ca sa intelegi de s-a dat legea ca nu mai poti sa scoti toti banii din fondurile de pensii private cand iesi la pensie
Motivul este cel descris mai sus
Daca investesti individual pe bursa sau titluri de stat, poti sa scoti toti banii intr-un minut
Nu-ti pune nimeni nicio restrictie
Nu-i asa cu nu ti-a explicat nimeni motivul real pentru care s-a dat aceasta lege?
2 De ce scad actiunile firmelor din IT
Firmele din IT au facut investitii in infrastrucrura de aproximativ 1 trilion $
Aceste echipamente IT se depreciaza destul de repede, in 2-3 ani
Doar ca aceste firme amortizeaza aceste investitii pe o perioada de 2 ori mai mare
In acest fel se creste artificial profitul companiilor
Si arata bine pe bursa
3 Japonia
Timp de 20 de ani economia mondiala s-a bazat pe Japonia
Japonia este tara care a cumparat cele mai multe titluri de stat emise de tari
Japonia detine titluri de stat in valoare de peste 1 trilion $
Timp de 20 de ani dobanzile la yen au fost in jur de zero
Companiile, tarile se imprumutau in yeni si foloseau banii in tarile lor
Se numeste “Yen Carry Trade”
Astazi dobanda la titlurile de stat emise de Japonia este 2%
Iar modelul economic actual, bazat pe Japonia, nu mai poate functiona
In perioada urmatoare va fi bataie pe cash
De aceea scad actiunile si bitcoin deoarece bancile si fondurile de investitii vand active pentru a avea cash
Concluzii
Chiar daca nu este sexy, este foarte important sa stii contabilitate pentru a nu fi Popa Prostul.
Autor: Radu Georgescu
Sursa: facebook.com
